Obstarávanie majetku formou lízingu (II.)

Rozhodovanie ÚJ, akou formou obstará dlhodobý majetok

Všeobecné informácie

Keď sa ÚJ rozhoduje obstarať dlhodobý majetok, stojí pred voľbou, či majetok získať kúpou z vlastných zdrojov, kúpou na úver alebo finančným prenájmom (lízingom). Tieto možnosti, sú reálne, keď ÚJ má potrebné finančné prostriedky, keď má možnosť získať úver alebo finančný prenájom.

Pri obstaraní majetku kúpou z vlastných zdrojov zaplatí celú obstarávaciu cenu naraz, tzn., že tieto finančné zdroje musí mať vopred pripravené. Výhodou je, že finančné prostriedky vynakladá len za obstarávaciu cenu, čiže bez administratívnych poplatkov atď. Ide o kapitálové výdavky ÚJ.

Pri obstaraní majetku formou úveru (finančné operácie) vynakladá vlastné finančné prostriedky postupne, podľa dohodnutých splátok úveru, ktorý tvorí istina, úver a poplatok za spracovanie úverovej zmluvy. Ide o návratné finančné prostriedky. V týchto prípadoch treba rešpektovať zákon č. 583/2004 Z. z. o rozpočtových pravidlách územnej samosprávy v z. n. p., a to úverovú zaťaženosť ÚJ.

Pri obstaraní majetku prostredníctvom finančného prenájmu nájomca platí nájomné v súlade so splátkovým kalendárom, ktorý je súčasťou zmluvy o finančnom prenájme. Do nákladov ÚJ sa zahŕňajú odpisy a finančná platba (úrok), ktoré tvoria súčasť lízingovej platby. Ich suma je zvyčajne vyššia než súčet obstarávacej ceny a úrokov pri kúpe na úver. Taktiež zahŕňa administratívne poplatky za:

• spracovanie lízingovej zmluvy,
• spracovanie kúpnej zmluvy.

Všeobecne netreba zabúdať na ďalšie faktory, ktoré môžu ovplyvňovať rozhodovanie o forme spôsobu obstarania majetku:

• inflácia,
• prípadne ďalšie skutočnosti, napr. výška sadzby dane z príjmov (ak ÚJ je platiteľ dane z príjmov), výsledok hospodárenia.

Pri rozhodovaní treba vychádzať tiež z toho, či je majetok nevyhnutý pre činnosť ÚJ, ako ho môže ÚJ financovať, aká je výška akontácie, dĺžka trvania lízingových vzťahov, aké je časové rozlíšene lízingových splátok a pod.

Nájomca na začiatku zaplatí akontáciu, ktorá sa pohybuje v rozpätí medzi 10 % – 50 % lízingovej ceny.

Akontácia má dva významy, predstavuje zálohu:

1. na kúpu predmetu prenajímateľovi (nájomcu) dodávateľovi za predmet lízingu a
2. lízingových splátok hradené nájomcom prenajímateľovi.

Platbu za predmet finančného prenájmu môžeme rozdeliť:

1. na časť, ktorou sa spláca trhová cena prenajatého majetku a
2. časť marže prenajímateľa.

Platba (splátka) je stanovená pre jednotlivé obdobia trvania zmluvy v rovnakej výške. Štruktúra platby sa počas trvania finančného prenájmu mení – postupne vzrastá splátka istiny a znižuje sa finančná platba, pretože sa znižuje suma úrokov v rámci tejto platby. Výška finančnej platby sa označuje ako efektívna úroková sadzba.

♦ Príklad č. 3:

ÚJ plánuje kúpu predmetu finančného prenájmu v obstarávacej cene 1,55 mil. €, predpokladaná životnosť je päť rokov. Pri hodnotení formy obstarania do užšieho výberu postúpilo financovanie formou finančného prenájmu a úveru.

Podmienky úveru:

• výška úveru 1,55 mil. €,
• úroková sadzba 10 % p. a.,
• splatnosť úveru šesť rokov a splátkový kalendár s pravidelne rastúcou splátkou a ročným odkladom splácania.

Podmienky finančného prenájmu:

• lízingový koeficient je 1,38 pri akontácií 30 % z lízingovej ceny,
• zostávajúca časť lízingovej ceny sa bude splácať počas piatich rokov rovnakými ročnými splátkami.

V prvej časti si uvedieme priebeh splácania predmetu finančného náj­mu obidvoma formami.

Tabuľka č. 3: Porovnanie dlhovej služby medzi úverom a finančným prenájmom